聚焦2019年券商集合理财收益率:FOF型产品以14.72%领跑 债券产品垫底

2020-01-02 13:28:36 来源: 疫情对A股影响持股跟踪

  自2018年4月底资管新规正式落地至今,处在“去通道”的大背景下,券商集合理财产品的新成立数量及新成立规模持续处于下滑态势。2019年全年,上证综指震荡中累计上行22.3%,最终站稳3000点关口。《证券日报》记者注意到,2019年全年,券商集合理财产品在收益率方面分化较大,其平均收益率远不及同期上证综指涨幅。

  《证券日报》记者梳理发现,2019年全年,有数据可查的4687只券商集合理财产品的平均收益率为5.59%。其中,FOF型产品以14.72%的平均收益率在所有大类产品中领跑,而在另一方面,债券型产品的平均收益率仅有3.51%,在所有券商集合理财大类产品中垫底。

  股票型产品发行加速

  《证券日报》记者据数据统计,2019年全年,券商共发行集合理财产品6425只(分级产品分开统计,下同,累计发行份额896。49亿份。

  从产品发行类型来看,券商新发行的产品主要集中于收益率稳定的债券型产品。2019年全年,债券型产品已发行5279只,发行份额为645。62亿份,占所有发行份额的82。16%;混合型产品紧随其后,去年共发行544只;另外,货币型产品共发行246只,股票型产品共发行120只,其他类产品发行总计236只。

  值得一提的是,虽然在2019年,券商集合理财产品的发行总数量在减少,但股票型产品的发行却在持续加速。《证券日报》记者注意到,2019年全年,券商共发行股票型产品120只,而在2018年全年,券商仅发行了78只股票型产品。

  股票型产品的发行数量猛增,但整体发行份额却有所缩水:2019年全年,券商股票型发行份额为26.74亿份,2018年全年该份额为30.25亿份。

  在产品发行数量上,广发资管当仁不让,成为2019年券商集合理财发行“领军者”,共发行2334只产品,占所有券商发行产品数量的36。37%;其次为长江资管,共发行910只产品;东海证券排名第三位,共发行830只产品。《证券日报》记者注意到,广发资管、长江资管、东海证券在2019年发行的产品也均是以债券型产品为主。

  值得注意的是,在新发产品成立规模上,券商延续近年来“量小而精”的风格。2019年全年,所有新券商集合理财产品的成立规模为896.49亿份,仅有10只产品成立规模超过5亿份,国泰君安(行情601211,诊股)资管旗下FOF型产品“国泰君安君享甄盈FOF2号”成立规模最大,为9.55亿份;东兴证券(行情601198,诊股)旗下产品“东兴金选兴盛53号”紧随其后,成立规模为7.82亿份;华创证券旗下产品“华创证券有限责任公司支持民企发展1号”位列第三,成立规模为6.5亿份。

  FOF型产品平均收益率居首

  在产品收益率方面,《证券日报》记者根据数据统计发现,2019年全年,有数据可查的4687只券商集合理财产品的平均收益率为5.59%。不难发现,这一收益率水平远远跑输同期上证综指的涨幅:2019年全年,上证综指累计上涨22.3%,券商集合理财产品中仅有362只产品收益率跑赢大盘,占比仅有7.72%。

  分类型来看(货币型产品不计入其中,下同,股票型产品受益A股市场上涨最为直接,有数据可查的280只股票型产品在2019年的平均收益率为14.05%,其中有18只产品收益率超过50%,更是有2只产品收益率超过了100%。具体来看,国泰君安资管旗下产品“国泰君安君享五粮液(行情000858,诊股)1号”收益率最高,高达191.18%;东吴证券(行情601555,诊股)旗下产品“东吴苏大维格(行情300331,诊股)1号”紧随其后,收益率也有112.41%。

  混合型产品2019年收益分化较大,有数据可查的1837只产品的平均收益率为6.63%。其中,有19只产品收益率超过50%,2只产品收益率超100%。具体来看:东吴证券旗下产品“东吴汇智1号风险级”位列第一,累计收益率为153.75%;第二位、第三位均来自华融证券旗下产品,为“华融质押宝45号”、“华融分级固利15号B”,收益率分别为138.91%、93.65%;第四位、第五位也均来自财通资管旗下产品“财通资管财申道”、“财通财慧道1号”,收益率均在80%以上。

  债券型产品在保持庞大发行量的同时,2019年业绩表现却有些不在状态。有数据可查的1973只产品平均收益率为3.51%。其中,华融证券旗下产品“华融质押宝39号”收益率最高,为115.37%;“华安理财合赢9号分级债券B”紧随其后,收益率为70.53%,该产品来自华安证券(行情600909,诊股)。

  另类投资产品中,2019年有数据可查的71只FOF型产品平均收益率为14。72%,在券商集合理财各大类产品中拔得头筹。其中,浙商资管旗下产品“浙商金汇1号”收益率最高,为39。71%;华泰资管旗下老牌产品“华泰紫金2号”收益率紧随其后,为37。88%。

  近年来,国内FOF产品发展势头正盛,某上市券商FOF产品投资总经理也向《证券日报》记者表示,“在资管新规发布以来,券商资管大力发展FOF业务势在必行,固定收益产品差异化较小,每家收益率都相差无几,权益产品当下发展相对较困难,在此环境下,成就了FOF产品的一片蓝海,FOF是基金中的基金,是一种产品的表现形式,如果管理人能力够强,可以组合很多种资产在一起,从而达到相对适应现阶段市场的效果,也就是我们常说的大类资产配置。”

  此外,受2019年全球股市波动影响最大的QDII型产品,32只有数据可查的QDII型产品平均收益率为4.45%。

关键词阅读:券商集合 理财产品 上证综指 2019年 收益率

责任编辑:卢珊 RF10057
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